丑小鸭故事全在天狗的隐身蓑衣中藏匿
在遥远的古老时代，有一个名叫智慧之彦市的小伙子，他聪明过人，听说了天狗的传说，那是一件神奇的隐身蓑衣，只要穿上它，就能让任何人看不见。彦市心中充满了好奇和渴望，决定去寻找这件珍贵的物品。一天，他拿了一根竹筒，模仿做成望远镜，用来观察四周。他大声嚷嚷：“江户发生大火灾，萨摩爆发战争！”声音响彻山谷。
突然间，一阵翅膀拍打的声音从高树上落下，彦市心里想，这可能就是传说中的天狗。他装作没注意到，用竹筒继续观察远方，同时反复叫嚷着“江户大火灾，萨摩打起仗了”等话语。就在这个时候，天狗从树枝上飞下来站在他面前，它有乌鸦般尖嘴、鹰翼般的大翅膀，还提着一件脏旧的蓑衣，看起来像是那件隐身蓑衣。
它好奇地盯着彦市手中的竹筒，而彦市趁机挥舞竹筒东眺西望装作非常有趣样子，大声叫嚷。这时天狗对这根竹筒感到更为好奇，就问：“喂！彦市，这究竟是什么玩艺儿呀？”
彦市回答：“这个？这叫千里眼。”它又问：“这个东西真的能看到江户或萨摩吗？”“千里眼当然能看见了。哟，有趣，有趣！”彦市显得越看越兴奋，大喊大叫。天狗伸出手来请求看看，“借给我看一会儿！”
但彦市拒绝，说这是他最珍贵宝贝，一会儿也不能借给别人，把竹筒藏到背后装作马上逃跑。这时天狗更想看，便提出换衣服，“那么，你和我这件隐身蓑衣换一下好吗？”
虽然心中暗喜，但他还是回答道：“哪里的话，我可不是用你的什么隐身蓑衣就能换得到的东西。这是举世无双的奇异之物，是走遍世界也找不到的珍宝。”
于是两者交换了一下，他们各自试穿对方衣服。在此期间，小丑故事全在这里展开：人们聚集的地方有人捏鼻子、拧耳朵、扭脸蛋；街头朋友被误认；水果店里的水果变活跳跃；点心铺里的糕点升空消失……所有这些恶作剧都源于因为别人看不见而产生的一系列混乱事件。
然而，当他的母亲不经意将那张隐藏在堆房灰烬中的隐身蓑衣烧掉之后，全场恶作剧就此结束。当夏日清晨，他再次尝试进行恶作剧，但由于汗水冲洗干净，最终露出了自己的真实身份，被逮捕并受到惩罚，在遭受教训之后终于明白到了自己的错误，并保证不会再犯错，从而完成了自食其果的心路历程。